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【中國環(huán)保在線 市場行情】全國兩會明確了環(huán)保治理的目標(biāo)，受益于此，環(huán)保領(lǐng)域的投資方向也日漸明晰。業(yè)內(nèi)分析認為，天然氣等清潔能源是大勢所趨，火電供給側(cè)改革超預(yù)期，環(huán)境監(jiān)測熱度有望提升，新增VOCs勢必帶來巨大增量。
相關(guān)政策規(guī)劃加速落地 環(huán)保行業(yè)受益標(biāo)的浮現(xiàn)
兩會明確環(huán)保治理目標(biāo)，關(guān)注節(jié)能減排、生態(tài)修復(fù)。2017年是工業(yè)節(jié)能減排元年，兩會提出要求各級政府堅決打好藍天保衛(wèi)戰(zhàn)，目標(biāo)是今年二氧化硫、氮氧化物排放量要分別下降3%，重點地區(qū)細顆粒物(PM2.5)濃度明顯下降。首先加快解決燃煤污染問題，加大煤電超凈排放改造，東中部地區(qū)分別于今明兩年完成，西部改造2020年完成。推薦盈峰環(huán)境、神霧節(jié)能、清新環(huán)境。同時兩會要求推進水、土壤污染防治，今年化學(xué)需氧量、氨氮排放量要求分別下降2%。兩會明確環(huán)保治理目標(biāo)將有望大力提升相關(guān)部門執(zhí)行力度。“土十條”發(fā)布加速土壤修復(fù)工作啟動，預(yù)計今年城市污染場地的修復(fù)工作發(fā)展態(tài)勢良好。整體利好PPP水治理板塊、固廢處置板塊，推薦中金環(huán)境、高能環(huán)境、博世科。
治理霧霾形勢下，天然氣等清潔能源是大勢所趨。兩會提出抓好電力和石油天然氣體制改革，開放競爭性業(yè)務(wù)；全面實施散煤綜合治理，推進北方地區(qū)冬季清潔取暖，完成以電代煤、以氣代煤，300萬戶以上，全部淘汰地級以上城市建成區(qū)燃煤小鍋爐。隨著天然氣體制改革的深入進行，向民間資本開放、允許各類市場主體平等進入，天然氣行業(yè)將更加公平、公正的競爭，天然氣價格將趨向合理。2016年全國天然氣消費同比增長6.6%，進口量高增，對外依存度達35%，推動國內(nèi)氣價下行。在政府提出“打好藍天保衛(wèi)戰(zhàn)”的背景下，天然氣，LNG等清潔能源是大勢所趨。煤改氣將成為燃煤小鍋爐替代的主要手段，天然氣有望銷量提升，利好相關(guān)標(biāo)的，推薦ST煤氣、勝利股份、南京公用、皖天然氣。
火電供給側(cè)改革超預(yù)期。兩會提出要淘汰、停建、緩建煤電產(chǎn)能5000萬千瓦以上，其提法超出十三五規(guī)劃數(shù)據(jù)。發(fā)電設(shè)備平均利用小時數(shù)有望企穩(wěn)，預(yù)計火電利用率回升4%。另外電改推動上網(wǎng)電價成下降趨勢和環(huán)保監(jiān)管趨嚴(yán)增加機組運營成本的背景下，將倒逼高能耗、規(guī)模小的落后產(chǎn)能淘汰，國家和地方政府已明確要求淘汰30萬KW以下機組，預(yù)計“十三五”期間退役的30萬千瓦以下機組大約有1600萬千瓦。受16年煤價高企、電力供給寬松等因素，煤電企業(yè)(占電力供應(yīng)60%以上)盈利能力到達歷史低點。17年相對16年火電企業(yè)盈利有望改善，推薦文山電力、大唐發(fā)電、長江電力、桂東電力。
環(huán)境監(jiān)測是環(huán)保監(jiān)管的重要部分，新增VOCs帶來增量。兩會提出嚴(yán)抓工業(yè)末端污染治理，對所有重點工業(yè)污染源實行24小時在線監(jiān)控。在3月1日召開的京津冀大氣污染防治協(xié)作小組會議上環(huán)保部已將熱點區(qū)域按3×3km劃分網(wǎng)格，要全面排查網(wǎng)格內(nèi)的工業(yè)污染源和燃煤鍋爐，列出清單，明確責(zé)任。另外新增排污收費VOCs，監(jiān)測重點之一帶來新增長點。整體上檢測污染物是監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)，環(huán)境監(jiān)測任務(wù)有望全面鋪開，將利好相關(guān)企業(yè)，推薦聚光科技、先河環(huán)保、漢威電子。
投資建議：環(huán)保方面，我們認為非電工業(yè)排污升級改造和VOCs治理市場將快速發(fā)展。建議重點關(guān)注在煙氣排放領(lǐng)域具有技術(shù)水平的清新環(huán)境；冶金工業(yè)領(lǐng)域節(jié)能改造神霧節(jié)能和清潔煤炭利用神霧環(huán)保；大力拓展VOCs監(jiān)測設(shè)備市場的聚光科技、盈峰環(huán)境；網(wǎng)格化監(jiān)測推薦先河環(huán)保和漢威電子。公用事業(yè)方面，治理霧霾形勢下，天然氣等清潔能源是大勢所趨；火電供給側(cè)改革超預(yù)期。關(guān)注ST煤氣、勝利股份、文山電力、大唐發(fā)電等。
風(fēng)險提示：政策落地、規(guī)劃推進不達預(yù)期；宏觀經(jīng)濟下行；技術(shù)創(chuàng)新遲滯等；回報率不及預(yù)期；政府償付能力等。
原標(biāo)題：環(huán)保：關(guān)注煤改氣和火電供給側(cè)收縮受益標(biāo)的
