【中國環(huán)保在線 上市企業(yè)】在大氣治理不斷深化和生物質(zhì)能逐漸被認(rèn)可的背景下，迪森股份遇到好發(fā)展良機，通過與各地區(qū)資源方共建合資公司的模式來獲取項目，已先后布局河北、湖北、廣西、云南、江西等地區(qū)，拉開輻射全國的序幕。　　本周，迪森股份宣布通過子公司對外投資設(shè)立四家能源公司，對外投資步伐進一步加快。迪森股份本周審議通過了關(guān)于子公司投資設(shè)立湖南聚森清潔能源供熱有限公司、懷化聚森清潔能源供熱有限公司、臨安迪大清潔能源有限公司、江陵迪馬熱電有限公司等議案，公司行業(yè)影響力和競爭力不斷提升。
　　
　　四家能源公司中，江陵迪馬熱電有限公司尤其值得稱道。
　　
　　本月7日午間，迪森股份便發(fā)布公告，公司控股子公司廣州迪森生物質(zhì)能源投資有限公司與湖北駿馬紙業(yè)(江陵)有限公司簽署《合資經(jīng)營協(xié)議書》，就公司在荊州市江陵縣共同投資成立合資公司，投資、建設(shè)和運營江陵熱電聯(lián)產(chǎn)項目達成一致意見，合資公司名稱暫定為江陵迪馬熱電有限公司。
　　
　　合資公司注冊資本3000萬元，迪森投資出資2400萬元，占合資公司80%的股權(quán)。合資公司成立后，將負(fù)責(zé)江陵熱電聯(lián)產(chǎn)項目及未來新簽項目的投資、建設(shè)與運營。項目預(yù)計總投資3億元，產(chǎn)能為裝機總?cè)萘?5000KW。
　　
　　公司稱，本次對外投資的目的為：合資方在項目資源和市場渠道方面具有突出優(yōu)勢，本次對外投資將進一步穩(wěn)固合作關(guān)系，加強公司在湖北地區(qū)業(yè)務(wù)的拓展，有利于集中供熱項目的獲取與實施，促進公司業(yè)務(wù)穩(wěn)步、健康發(fā)展。合資公司成立后，存在新的經(jīng)營管理團隊不能迅速適應(yīng)合資公司業(yè)務(wù)發(fā)展的管理風(fēng)險；同時存在業(yè)務(wù)開展過程中技術(shù)人才、工程人才、市場人才、運營人才短缺風(fēng)險。合資公司成立后將主要負(fù)責(zé)江陵熱電聯(lián)產(chǎn)項目及未來新簽項目的投資、建設(shè)與運營，對公司項目順利實施建設(shè)，如期投產(chǎn)運營將產(chǎn)生一定的積極影響。
　　
　　此外，根據(jù)公司發(fā)布的上半年業(yè)績報告，公司2015年半年度歸母凈利潤為3133.9-3760.6萬元，同比增加0%-20%，主要是股權(quán)激勵的費用攤銷對凈利潤影響約825萬元，剔除這一影響，公司上半年凈利潤同比增加26.3%-46.3%。
　　
　　維持對公司的原有推薦逡輯：燃煤鍋爐改造，氣價上揚，生物質(zhì)供熱行業(yè)迎來黃金窗口期；公司地位突出，業(yè)務(wù)省內(nèi)和省外擴張空間較大，14-16年訂單與業(yè)績有望加速成長。維持原有盈利預(yù)測及評級。
　　
　　在大氣治理不斷深化和生物質(zhì)能逐漸被認(rèn)可的背景下，公司遇到好發(fā)展良機，不再局限于珠三角地區(qū)的業(yè)務(wù)，公司通過與各地區(qū)資源方共建合資公司的模式來獲取項目，已先后布局河北、湖北、廣西、云南、江西等地區(qū)，拉開輻射全國的序幕。
　　
　　公司項目儲備豐富，未來多種能源模式齊發(fā)展，市場空間將被進一步打開，預(yù)計15-17年eps分別為0.30、0.46、0.89，對應(yīng)pe為52X、18X。看好公司在供熱行業(yè)的的先發(fā)優(yōu)勢和地位。
　　
　　（本文資料參考長城證券、中國證券報、同花順財經(jīng)、中投證券等）